21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者 葉麥穗 廣州報道 經(jīng)過連續(xù)9天的下跌，本周五黃金終于出現(xiàn)探底跡象，微漲0.6%，最新的報價為1832.19美元/盎司，全球最大的黃金ETF的持倉量在長假期間也不斷下降，已經(jīng)擊穿870噸的持倉量，最新為865.85噸，為今年以來的新低，相比今年5月份的高點943.89噸，已經(jīng)下降近80噸。
黃金ETF大幅減倉
對于黃金在黃金周期間的“黃金劫”，市場的主流觀點還是認(rèn)為是通脹數(shù)據(jù)“爆表”，美國繼續(xù)加息的可能性大增。周五美國勞工部公布了9月非農(nóng)就業(yè)人口變動及失業(yè)率數(shù)據(jù)。9月，美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)錄得增加33.6萬，較預(yù)期的17萬大幅增長，遠(yuǎn)高于8月的18.7萬個。
失業(yè)率則與8月的3.8%持平，小幅高于預(yù)期的3.7%。時薪環(huán)比增長0.2%，與8月持平；時薪同比增長4.2%，低于8月的4.3%；勞動參與率保持在62.8%不變，每周平均工作時間為34.4小時，也與上月持平。
這一最新數(shù)據(jù)無疑顯示出美國勞動力市場的強勁，超30萬人非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)可謂是出乎所有華爾街機構(gòu)的預(yù)料。此前，大型金融機構(gòu)中，花旗給出了最高的非農(nóng)預(yù)期，但也僅為新增24萬人。
CME的美聯(lián)儲觀察工具也表明，市場在最新非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后加大了對11月議息會議加息的押注。截至目前，投資者認(rèn)為美聯(lián)儲在11月維持利率在5.25%—5.5%的可能性為71.3%，加息25個基點的可能性為28.7%，較一天前增加了8.6%。
隨著黃金價格的下調(diào)，短線資金選擇轉(zhuǎn)手為空，截至10月3日當(dāng)周，COMEX黃金投機者轉(zhuǎn)為凈空頭頭寸3004手頭寸，削減38647手。
國內(nèi)期貨滬金指數(shù)因假期停止報價，截至9月28日收盤價停留在459.5元/克，不過國內(nèi)黃金現(xiàn)貨價格并未因中秋國慶雙節(jié)需求熱度升高而受到支撐，而是跟隨國際黃金價格出現(xiàn)跳水。
10月7日，線上京東商城中國黃金Au9999金條系列報價已降至半年最低，足金9999的福字金條最新的報價是487.5元/克，山東黃金的足金金豆為489元/克，10克的黃金投資金條價格為4630元。
全國黃金珠寶交易集散地深圳水貝多位商家向記者表示，6日金價在每克450到455元之間，較9月份每克470元左右的價格有所回落。
與此同時，機構(gòu)對黃金的價格也產(chǎn)生了分歧，瑞銀將2023年底的黃金價格預(yù)測下調(diào)至每盎司1850美元（之前預(yù)測為1950美元），將2024年6月的價格預(yù)測下調(diào)至每盎司1950美元（之前預(yù)測為2100美元）。
券商積極調(diào)研黃金股
雖然金價近期出現(xiàn)調(diào)整，但是市場對于黃金的關(guān)注度依然高昂，特別是對于十一傳統(tǒng)婚嫁高峰，機構(gòu)還是抱有很大的期望。根據(jù)同花順統(tǒng)計，9月以來券商累計調(diào)研901只個股，環(huán)比增長約45%。值得一提的是，隨著近段時間黃金珠寶需求熱度升高，周大生、潮宏基、菜百股份等個股受到券商關(guān)注，在調(diào)研中黃金市場銷售情況、產(chǎn)品布局、未來市場需求等多方面問題頻頻被追問。國泰君安研報預(yù)計，黃金珠寶有望受益于下半年金九銀十旺季與新產(chǎn)品周期催化共振。
其中周大生最受關(guān)注，9月先后獲得91家券商的青睞，公司于9月15日召開的電話會議吸引了中信證券、中信建投、華泰證券等在內(nèi)的多家知名機構(gòu)參與。周大生表示，“公司經(jīng)歷了黃金轉(zhuǎn)型后在黃金產(chǎn)品模式、IP研發(fā)力度上都有所加強。”
華西證券分析師許光輝判斷，從量價拆分維度來看，黃金飾品消費高景氣或?qū)⒀永m(xù)。我國黃金珠寶產(chǎn)業(yè)進入新發(fā)展階段，特征表現(xiàn)為金價走高+悅己消費提升+產(chǎn)品工藝升級，短期內(nèi)黃金飾品仍將主導(dǎo)核心需求，預(yù)計未來仍將保持較快增長。黃金飾品溢價能力弱，后續(xù)考驗品牌商對終端門店賦能，亟待從“批發(fā)模式”轉(zhuǎn)向“新零售模式”，目前頭部品牌憑借較強產(chǎn)品研發(fā)能力、全鏈路數(shù)字化能力、強大會員體系等，正越來越受到加盟商認(rèn)可，一方面拓店呈現(xiàn)加速態(tài)勢，未來有望獲得更多市場份額（單體店進一步退出），成長性仍有空間；另一方面產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，通過產(chǎn)品創(chuàng)新增強產(chǎn)品溢價，提升自身及渠道盈利能力。
與此同時，基金也在積極布局黃金賽道。 9月份以來，已有近10家頭部基金公司密集申報“中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF”、“標(biāo)普黃金生產(chǎn)商ETF(QDII)”等產(chǎn)品，在補齊產(chǎn)品線的同時，也為投資者增添更多黃金方向的資產(chǎn)配置工具。
對于黃金的長期投資價值，市場看多的觀點仍為主流， 花旗預(yù)計黃金市場將在第三季度末或第四季度初觸底，并在2024年進入2000美元/盎司以上。
摩根大通全球大宗商品研究執(zhí)行董事Greg Shearer表示，貴金屬市場處于非常有利的位置，建議長期配置黃金和白銀，展望在12個月、18個月時發(fā)揮作用。該行展望金價今年下半年將達(dá)到2012美元，明年上看2175美元。央行和機構(gòu)都在押注美聯(lián)儲2008年過度杠桿化一幕再次發(fā)生，警告經(jīng)濟衰退尚未離開視野。
道明證券董事總經(jīng)理兼大宗商品策略全球主管 Bart Melek 表示：“我確實認(rèn)為金價將在 2023 年末、2024 年初升至 2100 美元以上的交易水平。”
