21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者易妍君 廣州報(bào)道
科創(chuàng)主題基金隊(duì)列又迎來(lái)新成員。
3月27日，博時(shí)、富國(guó)、華商、大成、天弘、博道、國(guó)聯(lián)、中歐、長(zhǎng)城、國(guó)投瑞銀等14家基金公司上報(bào)的科創(chuàng)綜指相關(guān)基金產(chǎn)品同時(shí)拿到監(jiān)管批文。
在此之前，14只科創(chuàng)綜指ETF相繼成立；11只科創(chuàng)綜指ETF聯(lián)接基金、3只科創(chuàng)綜合價(jià)格ETF聯(lián)接基金在3月11日獲得核準(zhǔn)。
作為剛剛發(fā)布不久的創(chuàng)新指數(shù)，科創(chuàng)綜指為何備受機(jī)構(gòu)推崇？
扎堆布局
1月20日，上海證券交易所和中證指數(shù)有限公司正式發(fā)布上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)及其價(jià)格指數(shù)（以下分別簡(jiǎn)稱(chēng)“科創(chuàng)綜指、科創(chuàng)價(jià)格指數(shù)”）。之后，公募基金扎堆布局以科創(chuàng)綜指為跟蹤標(biāo)的的指數(shù)基金產(chǎn)品。
剛剛拿到批文的14只科創(chuàng)綜指場(chǎng)外基金，已是今年以來(lái)監(jiān)管核準(zhǔn)的第三批產(chǎn)品。
具體來(lái)看，這14只科創(chuàng)綜指場(chǎng)外基金分為四類(lèi)。
第一類(lèi)是科創(chuàng)綜指增強(qiáng)基金，來(lái)自博道、安信、泰康、國(guó)聯(lián)、華商、天弘、大成7家基金公司；第二類(lèi)是科創(chuàng)綜合價(jià)格指數(shù)增強(qiáng)基金，由博時(shí)、富國(guó)、國(guó)泰君安資管、國(guó)投瑞銀申報(bào)；第三類(lèi)是科創(chuàng)綜指場(chǎng)外基金，由長(zhǎng)城、中歐申報(bào)。此外，永贏基金上報(bào)了科創(chuàng)綜合價(jià)格指數(shù)基金。
與這批基金同一時(shí)期上報(bào)的，還有11只科創(chuàng)綜指ETF聯(lián)接基金、3只科創(chuàng)綜合價(jià)格ETF聯(lián)接基金。這14只連接基金在3月11日已拿到監(jiān)管批文，為第二批獲批的產(chǎn)品。
其中，國(guó)泰上證科創(chuàng)板綜合ETF聯(lián)接基金已于3月25日成立；在其他13只聯(lián)接基金中，易方達(dá)上證科創(chuàng)板綜合聯(lián)接A、招商上證科創(chuàng)板綜合聯(lián)接A、景順長(zhǎng)城上證科創(chuàng)板綜合價(jià)格聯(lián)接A、鵬華上證科創(chuàng)板綜合聯(lián)接A、匯添富上證科創(chuàng)板綜合聯(lián)接A等11只產(chǎn)品目前正在發(fā)行，華泰柏瑞上證科創(chuàng)板綜合聯(lián)接A、建信上證科創(chuàng)板綜合聯(lián)接A將于4月1日發(fā)行。
而最早獲批的是上證科創(chuàng)板綜合ETF，共有18只。其中，有12只產(chǎn)品在1月22日獲批，另有6只產(chǎn)品于2月5日獲批。
此外，目前至少還有10只科創(chuàng)綜指相關(guān)基金正在等待批復(fù)，以場(chǎng)外指數(shù)基金為主。
“科創(chuàng)綜指聚焦高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，代表我國(guó)科技創(chuàng)新核心力量，公募基金布局相關(guān)產(chǎn)品是響應(yīng)國(guó)家科技強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略，引導(dǎo)社會(huì)資本向硬科技領(lǐng)域傾斜的重要舉措。”排排網(wǎng)財(cái)富理財(cái)師姚旭升向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出。
公募機(jī)構(gòu)青睞科創(chuàng)綜指的另一個(gè)重要原因是，其認(rèn)為該指數(shù)在吸引增量資金入市、服務(wù)關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新方面將發(fā)揮重要作用。
因?yàn)椋瑢?duì)比其他科創(chuàng)指數(shù)，科創(chuàng)綜指有著突出的差異性。例如，其成份股的行業(yè)分布更為均衡，且“硬科技”含量高。
華商基金有關(guān)人士分析，上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)定位于全面反映科創(chuàng)板市場(chǎng)整體表現(xiàn)，其涵蓋大、中、小盤(pán)證券，市值覆蓋度接近97%。從行業(yè)分布來(lái)看，科創(chuàng)綜指行業(yè)布局較為均衡，半導(dǎo)體、電力設(shè)備、機(jī)械制造和醫(yī)藥等行業(yè)數(shù)量與權(quán)重占比較高，其中半導(dǎo)體權(quán)重達(dá)38%；相比之下，科創(chuàng)50指數(shù)行業(yè)分布更為聚焦，半導(dǎo)體權(quán)重占比達(dá)62%。
同時(shí)，來(lái)自機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在科創(chuàng)綜指成份股中，有64%的企業(yè)被認(rèn)定為國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新企業(yè)，科技主題特征鮮明。
從歷史收益表現(xiàn)看，科創(chuàng)綜指的長(zhǎng)期收益表現(xiàn)較強(qiáng)。但與高收益彈性相對(duì)應(yīng)，科創(chuàng)綜指的波動(dòng)率也較高。
科技行情可期
值得一提的是，科創(chuàng)綜指相關(guān)基金扎堆成立，正在為科創(chuàng)板引入增量資金。
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至3月27日，跟蹤科創(chuàng)綜指及其價(jià)格指數(shù)的公募基金規(guī)模已超過(guò)200億元。
姚旭升認(rèn)為，科創(chuàng)綜指相關(guān)基金帶來(lái)的增量資金，將進(jìn)一步提升科創(chuàng)板的市場(chǎng)活躍度和流動(dòng)性。同時(shí)，通過(guò)指數(shù)化投資的方式，將資金配置到科創(chuàng)板的優(yōu)質(zhì)企業(yè)中，有助于引導(dǎo)社會(huì)資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域傾斜，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。
他指出，公募基金的積極布局，表明了其對(duì)科創(chuàng)板長(zhǎng)期投資價(jià)值的認(rèn)可，這將增強(qiáng)投資者對(duì)科創(chuàng)板的信心，吸引更多中長(zhǎng)線資金流入。此外，科創(chuàng)綜指相關(guān)基金的推出，進(jìn)一步豐富了指數(shù)基金的產(chǎn)品線，將推動(dòng)指數(shù)化投資的發(fā)展。
近期，投資者對(duì)科技板塊的分歧加大，但部分機(jī)構(gòu)仍然看好科技板塊的中長(zhǎng)期表現(xiàn)。
華夏基金有關(guān)人士認(rèn)為，即使春季躁動(dòng)行情短期出現(xiàn)調(diào)整或者TMT板塊因情緒面過(guò)熱出現(xiàn)調(diào)整，也不意味著本輪科技股行情的結(jié)束。
“從中長(zhǎng)期來(lái)看，人工智能仍是未來(lái)數(shù)年的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，將推動(dòng)中國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)以及科技創(chuàng)新加速，因此從全年乃至更長(zhǎng)的時(shí)間維度來(lái)看，以人工智能為核心的科技股行情都將是市場(chǎng)的主線，科技股短期的震蕩調(diào)整不改持續(xù)向好的趨勢(shì)。”該人士談道。
在方正證券研究團(tuán)隊(duì)看來(lái)，當(dāng)下以DeepSeek引領(lǐng)的AI大模型已經(jīng)具備高性能、低成本的基礎(chǔ)，其開(kāi)源生態(tài)也已吸引各行各業(yè)的企業(yè)接入、落地于各細(xì)分場(chǎng)景，而宏觀政策也呈現(xiàn)出“科技優(yōu)先”的鮮明導(dǎo)向。資金面方面，年初以來(lái)市場(chǎng)資金在A股市場(chǎng)的交投熱情也顯著提升。在多重利好條件刺激下，科創(chuàng)板塊未來(lái)潛力可期。
就產(chǎn)業(yè)層面而言，興業(yè)證券研究團(tuán)隊(duì)分析，DeepSeek大模型在全世界走紅，也提振了中國(guó)AI發(fā)展的信心。“DeepSeek-R1模型的發(fā)布不僅令國(guó)際研究機(jī)構(gòu)承認(rèn)中國(guó)AI在開(kāi)源模型性能上與美國(guó)的差距快速收窄，而且由于其成本與效率方面取得了極大的領(lǐng)先，使得中國(guó)AI商業(yè)應(yīng)用、智能市場(chǎng)規(guī)模、經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)效率的前景更趨明亮。”該團(tuán)隊(duì)表示。
基于此，興業(yè)證券研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，中國(guó)AI敘事并不僅是“重回牌桌”，“彎道超車(chē)”的可能性同樣存在，這個(gè)窗口期正在加速到來(lái)。
