21世紀經濟報道記者李域 深圳報道
2024年，A股市場跌宕起伏，9月后，在一攬子政策利好的推動下，A股市場情緒得到顯著提振，券商業績整體回升。
3月28日，中國證券業協會發布券商2024年度經營數據，證券公司未經審計財務報表顯示，150家證券公司2024年度實現營業收入4511.69億元，實現凈利潤1672.57億元。2024年券商的營收和凈利潤創下了近三年新高。
在22家已披露2024年成績單的上市券商中，有17家歸母凈利潤同比增長，占比接近八成，僅有中金公司、光大證券、中泰證券、信達證券和國聯民生證券五家券商凈利同比下滑。
值得關注的是，中信證券、華泰證券、國泰君安、招商證券和中國銀河五家頭部券商歸母凈利潤超過百億元，其中國泰君安、招商證券和中國銀河等三家券商2024年重新回到“凈利百億俱樂部”。此外，廣發證券和東方財富歸母凈利潤也均超95億元，接近百億元。
“2024年，公司大力提升三種能力，分別是持續增強服務的專業性，不斷提升業務的協同性和深入強化戰略的敏捷性?！眹┚捕麻L朱健表示，2025年，公司要努力實現四個跨越，為建設具備國際競爭力和市場引領力的一流投資銀行奠定堅實基礎。
展望2025，招商證券董事長霍達表示，招商證券將持續深化財富管理轉型、穿越市場周期、建設現代投行、實現新一代交易系統上線，全力推進打造科技金融服務品牌、建設“AI證券公司”關鍵工程，加力開拓國際化業務，堅持做好合規與風險管理。
（數據來源：Wind，截至3月30日）
3家券商重回凈利百億俱樂部
2021年滬深兩市交投活躍，頭部券商表現優異，多家公司業績攀新高。當年成功進入“百億凈利俱樂部”的券商達十家，包括新晉券商國信證券、招商證券、中金公司、中國銀河和中信建投。
2022年、2023年，投資環境的不景氣，讓券商多項業務承壓，券商整體業績進入下行通道。
凈利百億俱樂部也出現大幅減員。截至2023年末，僅中信證券、華泰證券歸母凈利潤超過百億元。
2024年，證券市場呈現企穩回升態勢，股票、基金交投活躍度回暖，投資者情緒逐漸修復。中信證券、華泰證券、國泰君安、招商證券和中國銀河五家頭部券商歸母凈利潤超過百億元。
中信證券依舊穩居營業收入、歸母凈利潤第一。該券商2024年營業收入637.89億元，歸母凈利潤217.04億元。
資本實力位居行業第一則變身為國泰海通證券。2024年9月5日，國泰君安與海通證券宣布合并重組，2025年3月4日，海通證券A股股票終止上市，國泰君安作為存續公司披露了模擬合并的2024年度財務報表審閱報告。
報告顯示，截至2024年末，模擬合并的公司總資產1.73萬億元、歸母凈資產3283億元，資本實力均位居行業第一；經紀業務手續費凈收入118.22億元，位居行業第一；投資銀行業務手續費凈收入46.03億元，位居行業第一。據Wind數據統計，自科創板推出以來至2024年末，兩家公司合并累計服務104家企業登陸科創板，承銷規模超2000億元，均位居行業第一。
海通證券在此前發布了2024年業績預虧公告，對于虧損原因，其表示主要是報告期內公司境外金融資產估值大幅下降，投資收益和公允價值變動損益減少。
業內人士推測，海通證券2024年境外金融資產估值大幅下降，可能是受到近期房地產企業債務重組方案不利變化的影響，對短期業績造成沖擊，但并非長期負面因素。
今年3月，標普確認了國泰君安的“BBB+”評級，并將海通證券長期發行人信用評級從“BBB”上調至“BBB+”。
“從目前情況看，預計海通證券大的風險已基本出清，不會對合并后的公司資產質量造成影響。”有業內人士分析稱。
財富管理轉型持續深化
2024年四季度券商開啟復蘇進程，多家券商年報亦顯示，財富管理和投資管理兩大核心板塊實現穩健增長。
在財富管理業務方面，根據年報，截至2024年末，方正證券客戶總數超1640萬戶，客戶資產較2023年末增長超1000億元。
圍繞不同客群的不同業務偏好，方正證券制定差異化業務發展策略，為客戶提供各有側重的高效便捷服務，方正證券2024年實現證券經紀業務收入43.13億元，代理買賣證券業務凈收入31.02億元，同比增長42.70%。兩融業務市場份額由年初的1.87%提升至2.17%。
在代銷金融產品方面，方正證券加強對ETF配置功能的挖掘，開辟ETF專區，推出“ETF50”品牌，ETF規模峰值超249億元，同比增長100%；同時，方正證券通過打造“公募50”“私募50”品牌，助力客戶財富實現增值。另外，通過開辟穩健理財專區，方正證券全年凈值型固收產品代銷規模同比增長66.70%，金融產品保有規模峰值首次突破1000億元。
作為優勢業務，截至2024年末，方正證券為581只基金提供做市服務，持續發揮促進流動性、活躍資本市場的作用。
廣發證券財富管理轉型成效也較為顯著。截至2024年末，公司代銷金融產品保有規模超過2600億元，較上年末增長約22%；滬深股票基金成交額達23.95萬億元（雙邊統計），同比增長28.98%；融資融券余額突破1036.86億元，同比增長16.52%，市場份額達5.56%，客戶資產配置需求持續釋放。擁有投資顧問團隊超4600人，蟬聯行業第一（母公司口徑）。
財通證券分析師許盈盈認為，2025年市場成交額有望繼續維持高水位，券商經紀及信用業務將深度受益；股市回暖背景下，券商權益投資彈性有望繼續釋放。同時資管和基金賽道景氣度亦有望邊際向好；股票發行上市和并購重組制度優化下，投行業務亦有望走出底部區間，并購重組及港股IPO業務將貢獻增量。
