榜單篩選條件：理財公司發行的投資周期在6-12個月（含）的公募固收+權益產品，且近1年每個完整的自然月月末均為正收益。本文榜單排名來自理財通全自動化實時排名，如您對數據有疑問，請在文末聯系研究助理進一步核實。

18.28%的產品近1年實現月月正收益

債市近期以企穩回升為主，股市則小幅波動。南財理財通數據顯示，截至3月27日，理財公司投資周期6-12個月（含）的公募“固收+權益”產品近1年平均收益率為2.9%，平均最大回撤為0.5%。

從機構平均回報來看，此類產品近1年平均收益率最高的是貝萊德建信理財，不過貝萊德建信理財僅兩只產品有收益數據，近1年平均凈值增長率為4.02%，杭銀理財以3.96%排第二，渤銀理財以3.72%排第三。此類產品近1年平均收益率較低的有匯華理財、徽銀理財、北銀理財等。

因一定比例配置權益類資產等高波動資產，此類產品月月正收益比例不高，近1年實現月月正收益的產品占比為18.28%。而月月正收益產品中，有3只產品近1年收益率超過5%。截至3月27日，近1年收益率最高的是“平安理財啟明增強周享(360天持有)1號固收類理財產品A”，近1年凈值增長率為5.86%；“興銀理財靈動全天候28號凈值型理財產品B”以5.26%的收益率排第二，“信銀理財智慧象固收增強FOF一年定開33號理財產品E類”以5.1%的收益率排第三。

投資經理：集中贖回的沖擊可能已過去

“平安理財啟明增強周享(360天持有)1號固收類理財產品A”為一款最短持有期理財產品，最短需持有360個自然日。定期報告顯示，該產品近幾個報告期未持有權益類資產，對同業存單頗為青睞，去年末債券為第一大持倉品種，持有比例53.36%，同業存單為第二大持倉品種，持有比例35.59%。從前十大持倉來看，該產品對地產債也頗為青睞，前十大持倉中有3只地產債，為央企或國企開發商發行的地產債。

排第二的“興銀理財靈動全天候28號凈值型理財產品B”少量配置權益類資產，定期報告顯示，截至去年末，該產品權益類資產投資比例為2.02%。配置比例最高的兩大類資產為債券和“拆放同業及債券買入返售”，配置比例分別為54.44%、39.59%。前十持倉則以城投債為主。

排第三的“信銀理財智慧象固收增強FOF一年定開33號理財產品E類”為一款以FOF投資為特色的固收增強型理財產品，主要投向為固定收益類資產管理產品及公募基金，并配置權益類或混合類資產管理產品及公募基金。定期報告顯示，穿透后該產品去年末以債券為主要投向，配置比例67.20%，公募基金配置比例16.81%為第二大投向，現金及銀行存款配置比例12.54%為第三大投向，此外還持有少量權益類投資（1.58%）、同業存單（1.80%）、金融衍生品（0.07%）。從前十大持倉來看，該產品持有黃金ETF、標普500ETF、城投債ETF、日經225ETF聯接基金、跟蹤標普石油天然氣上游股票指數的指數基金等。

債市在2月中旬~3月中旬期間出現了持續調整，3月18日以來已有所企穩。展望后市，該產品3月21日發布的《2025年2月份運行公告》中投資經理提到，從資金面看，公開市場出現連續凈投放，央行態度較之前已有所緩和，但是否持續需要觀察，集中贖回的沖擊可能也已過去，短端有望企穩，整體建議謹慎操作，逢調布局。

數據分析師：張稆方