南方財經全媒體記者 林漢垚 北京報道

4月2日，郵儲銀行召開2024年業績發布會，郵儲銀行新任董事長鄭國雨，行長劉建軍，副行長、首席風險官姚紅，副行長徐學明，副行長、董秘杜春野，副行長、首席信息官牛新莊，零售業務總監梁世棟出席發布會，并就市場關切問題做出回應。

郵儲銀行資本瓶頸或將突破

在發布會上，鄭國雨指出，大家對郵儲銀行有兩大關切，一是郵儲銀行的核心一級資本長期處于“緊平衡”狀態；二是“自營+代理”模式帶來的獨特的代理費調整機制。

在資本補充方面，鄭國雨表示，國家已將郵儲銀行納入特別國債的首批注資行，通過財政部和戰略股東增資1300億元，預計將提升郵儲銀行核心一級資本充足率1.5個百分點。同時，作為唯一一家沒有實施資本計量高級法的國有大行，郵儲銀行正在加快推進高級法落地。“國家注資”和未來“高級法應用”，將突破郵儲銀行的資本瓶頸，充分激活郵儲銀行資金和客戶的優勢。

關于代理費優化調整，鄭國雨表示，郵儲銀行已經公告，將延續“公平、公正、商業可持續、保護股東利益、市場化、代理費增速與營收增速相協調、平穩銜接”等原則，在去年大幅“被動調整”后，今年順勢而為，首次啟動“主動調整”。

鄭國雨表示，資本和代理費的“一增一降”，將進一步增強郵儲銀行服務實體經濟、抵御風險和盈利能力，為業務發展和結構調整打開全新空間。

據了解，在3月30日，郵儲銀行發布公告，向特定對象發行A股股票，擬募集資金規模為人民幣1300億元，扣除相關發行費用后將全部用于補充本行的核心一級資本。

劉建軍也表示，中央將郵儲銀行納入特別國債支持補充資本，疊加穩步推進資本計量的高級法的實施，將解決郵儲銀行長期面臨的資本制約瓶頸，極大增強發展能力。隨著代理費的市場化調整機制優化，也將改善郵儲銀行經營業績。

提升資產負債管理靈活性、主動性

劉建軍在發布會上表示，由于特殊的資產負債結構，郵儲銀行在利率下行周期確實面臨更大的壓力，但我們把主要指標保持在行業的優秀水平。

年報顯示，在2024年，郵儲銀行實現營業收入3,491.33億元，同比增長1.81%；歸母凈利潤864.79億元，同比增長0.24%。資產總額突破17萬億元，增長8.64%；負債總額突破16萬億元，增長8.69%，利息凈收入增長1.53%，實現凈息差1.87%。

在資產質量方面，郵儲銀行不良貸款率0.90%，不良貸款生成率0.84%，撥備覆蓋率286.15%。

低利率市場環境仍在持續，對于如何應對，劉建軍表示，2025年，郵儲銀行想通過提升資產負債管理的靈活性和主動性，加快構建更加均衡、穩健的資產負債表，業績表現得更有韌性。

劉建軍解釋到，一是，全面提升貸款的均衡配置能力。近兩年郵儲銀行推動信貸多元化均衡化發展，助力業績指標表現比較優異，今年將持續發揮資源稟賦優勢，強化縣域的金融服務，實現公司業務的穩健的趕超，鞏固零售業務優勢，在普惠小微以及三農貸款方面持續發力。

二是，鞏固資金大行的負債核心競爭力。堅持價值存款的基本考核口徑。通過做大客群來做大自營存款，通過精細化負債管理策略，打造負債端又穩又好的核心優勢。三是，實施更加靈活主動的非信貸配置策略。

劉建軍表示，過去郵儲銀行的資本緊平衡導致很多時候在債券市場投資受到束縛，資本到位以后，郵儲銀行可以更靈活地采取投資策略，實施更多元賬戶配置策略，加大資產交易流轉，助力利潤來源更加均衡，業績表現更有韌性。

面對經濟轉型和低利率時代的加速到來，劉建軍表示，必將很大程度上改變銀行業發展模式和經營策略。他解釋到，在方向和策略上，郵儲銀行將更加有效地統籌好規模、結構、效益、風險、資本，堅定朝更加穩健均衡韌性的發展模式轉型：一是建立更穩健的收入模式；二是建立更均衡的業務結構；三是建立更協調的市場結構；四是建立更集約高效的運營體系；五是建立更優秀的風控體系；六是建立更高質量的協同體系。

定增不影響現股東2024年度分紅

在發布會上，郵儲銀行管理層也對日前四家國有大行定增一事進行回應。

杜春野表示，這次定增是國家一攬子增量政策的重要的組成部分，也充分體現了未雨綢繆的政策思路。

發行定價方面，郵儲銀行采用的是“鎖價定增+溢價發行”的方式。

杜春野表示，這樣的安排充分兼顧了新老股東的利益和銀行的長遠價值的提升，能夠最大化實現多方共贏，有效增強市場信心，并且這次上市發行將在年度分紅之后進行，不會影響現在股東2024年度的分紅。

杜春野介紹， 1300億元是郵儲銀行成立以來最大規模的融資，靜態測算直接提升核心一級資本充足率1.5個百分點，為未來的發展注入了強大動能。

郵儲銀行采用的是“政策定向支持+市場化增量融資”的方式。杜春野表示，財政部擬認購1175.8億元，首次入股郵儲銀行，并且將成為持股超過15%的第二大股東，這就充分彰顯了國家對郵儲銀行的堅定信心。兩家主要股東——中國移動和中國船舶，再次加碼增資，分別認購了78.54億元和45.66億元，這也充分凸顯了主要股東對郵儲銀行投資價值的認可。

杜春野同樣指出，資本增加和代理費優化這“一增一降”為郵儲銀行打開了全新的發展空間。隨著募集資金到位后逐步使用并發揮效果，相信郵儲銀行的盈利能力和核心競爭力將有進一步的提升，進而能夠持續提升每股凈資產和資產的規模。

杜春野表示，后續將穩妥有序、高質高效推進增資工作，依法履行相關內部決策程序和外部報批程序，并且按規定，及時履行信息披露義務。同時，郵儲銀行也還是會一如既往地倍加珍惜寶貴資本，堅持把好鋼用在刀刃上，推進資本的精細化管理和集約化運用，提升資本內生積累能力，強化風險防控能力，推動高質量發展，在數字化浪潮中鍛造差異化競爭力，最終構建“資本補充—轉型發展—價值創造”的正向循環，從而持續為廣大股東創造價值。