財聯社4月2日訊（記者 閆軍）4月伊始，創新藥繼續霸屏。板塊有多強勢呢？
4月1日，醫藥相關主題ETF幾乎包攬了全市場ETF漲幅榜前70名，和此前僅創新藥上漲不同，醫藥板塊迎來了普漲，包括中藥、醫療器械均有超2%的漲幅，港股創新藥相關ETF大漲超7%。
當晚更新凈值后，包含了主動權益基金的所有產品中，依然是醫藥主題基金領跑，全市場單日漲幅超過3%的基金有262只，其中醫藥主題為152只，占比超過58%；而漲幅超過5%的基金中，全市場有50只，醫藥主題為36只，占比超7成。
沉寂了4年之久，醫藥板塊此次爆發有兩個明顯的特點：
一是DeepSeek引發AI+醫藥之后，市場上沒有明確時間催化，但是創新藥板塊依然持續大幅走強；
二是創新藥主題發起一輪強勢上漲后，并沒有伴隨科技板塊的調整而偃旗息鼓，反而向整個醫藥板塊擴散。
今年以來，恒生醫藥板塊漲幅（30.29%）已經超過恒生科技（21.45%），難怪有投資者調侃，現在看醫藥基金經理又感覺眉清目秀了。
從剛剛披露的2024年公募基金年報來看，混合股基連續對醫藥板塊減倉，但是對創新藥加倉約1個BP。誰在醫藥的“至暗時刻”出手？跟隨公募2024年報挖掘一下。
國家隊、年金、養老金逆勢加倉
借道ETF，國家隊、企業年金、養老金在2024年對醫藥板塊“越跌越買”。
2024年底，國家隊兩個單一資管計劃的出現在易方達滬深300醫療衛生ETF和永贏中證全指醫療器械ETF的前十大持有人行列。
2024年四季度，中央匯金通過“華夏基金—中央匯金資管單一資產管理計劃”對易方達滬深300醫療衛生ETF增持了0.25億份，同時通過“易方達基金—匯金資管單一資產管理計劃”增持了3.1份額，增持比例0.35%。
另一個被國家隊增持的是永贏中證全指醫療器械ETF，2024年四季度，匯金通過“華夏基金—匯金資管單一資產管理計劃”新晉該基金前十大持有人，年報披露顯示，新晉3772.02萬份，持有市值1829.05萬元。
再看年金，工銀、富國和易方達旗下三只醫療主題ETF被年金、養老金產品“抱團”。
2024年8月上市的工銀科創板生物在當年年底前十大持有人“大換血”，獲得中國銀行企業年金計劃、長江養老保險上海企業年金過渡計劃、工銀瑞信添福混合型養老金產品、以及工商銀行企業年金計劃、江蘇省拾壹號職業年金計劃的組團買入，占據了5個席位。
在富國恒生港股通醫療保健ETF中，富國福強股票型養老金產品小幅加倉，而中國銀河企業年金計劃則小幅減倉。值得注意的是，國壽在2024年四季度大手筆增持1億份該基金，一躍成為第一大持有人。
工商銀行企業年金在2024年四季度小幅加倉了易方達中證港股通醫療衛生ETF，工銀瑞信添頤養老金產品和中國銀行企業年金計劃則保持倉位未動。
越漲越賣，ETF近一周凈流入出超25億元
醫藥板塊大漲，基金凈值有所修復，不少投資者選擇了獲利離場。
以4月1日來看，全市場醫藥主題ETF凈流出11億元，尤其是漲幅更好的恒生醫療板塊，恒生醫療保健ETF凈流出4億元，滬深300醫藥衛生ETF、中證醫療ETF凈流出超2億元。
拉長一周來看，多數醫藥主題ETF也是呈現凈流出的狀態，3月24日至4月1日區間內，恒生醫療保健ETF凈流出超21.5億元，滬深300醫藥衛生ETF凈流出超5億元。
不過，和ETF資金明顯的“越漲越賣”不同，投資者對主動基金的態度則有較大的分歧，不少主動基金經理管理的產品表現出比ETF更強的彈性，也有不少投資者選擇加倉。
基金經理喊話：看好創新藥三年以上的大行情投資機會
4月2日，A股窄幅震蕩，兩市成交額自去年924以來二度跌破萬億元，市場熱點雜亂，醫藥略有調整，如何看待接下來的行情？醫藥基金經理們給出及時分析。
平安醫藥精選基金經理周思聰直言當下的波動，她表示，創新藥和AI、機器人等板塊一樣，受到流動性、市場風險偏好的影響較大，同時投資情緒上也受外圍地緣政治、美聯儲態度的影響，因此還是存在波動和回調的風險。
她同時指出，2025年創新藥行情的回調和波動預計會小于前幾年。由于今年幾乎全部的A股H股公司都有望進入醫保放量階段，當前披露的年報來看，超預期和提前實現盈利的創新藥企業較多，當前正處于醫藥國際大會窗口期，今年全球70%左右的亮眼數據都來自中國企業的貢獻，創新藥企業將陸續步入盈利期，行業的高景氣度將直接反映到報表上。長期來看，持續看好創新藥行業為期三年以上的大行情投資機會。
金信基金也認為，今年以來AI醫療、消費醫療、創新藥等細分領域各有階段性的表現，行業正在不斷地積小勝，重新吸引投資者的關注。伴隨行業政策邊際改善及市場情緒逐漸修復，醫藥板塊有望迎來業績和估值的雙重提升。
“在承壓多年后，政策支持、創新驅動疊加需求共振，2025年的醫藥行業正站在新的發展起點上。”華商醫藥消費精選混合基金經理孫蔚指出，隨著創新藥及其產業鏈在全球話語權的提升和AI 技術帶來的變革，看好創新藥公司的底部反轉。此外，她格外強調，AI 醫療方面，中國擁有龐大且未被充分滿足的醫療需求以及優質的醫療數據，AI 醫療應用有望在2025年全面加速。
